發布日期：2016-11-6 12:20:27
10月份國內鈦市場總體漲勢不減。鈦白粉通過提漲價格來鞏固前期成果，鈦精礦價格也有小幅略漲，鈦鐵市場繼續保持前期低位而穩定的價格。因原材料成本上升，海綿鈦和四氯化鈦市場都實現了不小的價格上漲。
10月份價格回顧和分析
鈦精礦
10月份鈦精礦市場價格略有上漲，噸上浮20元~30元/噸。至10月31日，攀西地區鈦中礦價格535元/噸（不含稅）上下，46品位鈦礦價格在820元~860元/噸徘徊，47品位鈦礦價格則達940元/噸。這輪價格小漲，也在市場預期之中。首先，交通運輸部于8月18日討論通過《超限運輸車輛行駛公路管理規定》， 自今年9月21日起施行，貨運汽車成本上漲，以前可能存在的超載能消化成本壓力，但新規實施后，鈦礦原料走貨運的成本將顯著增加；其次，伴隨環保核查和G20會議的影響因素結束，一批限產的鈦白粉生產商再度活躍起來，幾乎滿額生產，企業鈦礦原料庫需要抓緊備貨，市場需求旺盛，刺激價格小漲；最后，國慶假期之后，國內各大鈦白生產廠商輪番提價，鞏固了龍頭企業掀起的今年第十一輪鈦白粉漲價，上游鈦礦商觀望之時推動提價意愿。預期后期鈦礦價格將保持穩定運行，即鈦中礦價格保持在540元/噸左右。
10月份進口鈦精礦價格穩中略漲，漲幅為5美元~10美元/噸。截至10月底，國內供應越南礦140美元/噸左右、印度礦價格160美元/噸左右，肯尼亞49%鈦礦價格130美元/噸左右，澳大利亞礦價格115美元/噸左右。盡管國際鈦白粉價格有回暖跡象，但海外礦山開工依舊低迷，礦山和貿易商庫存并不多；且市場的供貨以前期訂單為主，海外礦現貨供應則較少。據市場反饋，來自越南的鈦礦因出口配額制約，未來走貨量將下降，其市場現貨報價亦因此而走高5美元~15美元/噸不等。考慮到國內鈦礦的開工率整體還是處在上行過程之中，因此進口礦價格上漲有限，加之后期將是鈦白粉消費的淡季，國內和海外鈦礦價格都難以啟漲，預期11月份進口鈦精礦市場價格保持穩定。
鈦鐵
根據《英國金屬導報》歷史報價顯示，10月份歐洲鈦鐵市場略有提振，小幅上行，即中國國慶節之后從3.15美元/千克略漲至3.20美元/千克。 10月份國內鈦鐵市場價格繼續低位平穩運行，與上個月8300元/噸市場價持平。據市場反饋，目前江蘇地區30%低鈦鐵市場主流報價8300元~8800元/噸；江蘇地區中鈦鐵主流價格為8200元~8600元/噸；遼寧地區廢鈦型高鈦鐵市場主流（實物重）報價2.5萬元~2/7萬元/噸。由此可見，價格與上個月價格并無變化。因受宏觀經濟影響，國內鈦鐵下游需求疲軟，鈦鐵行業產能和庫存量卻超過市場的總需求，價格難以啟漲，多數企業利潤空間受到擠壓，甚至虧損。當前的鈦鐵價格已在歷史相對低位，下游需求近兩年內難以回升，鈦鐵企業不得不維持現狀，選擇不提價。預期11月份國內鈦鐵市場還將低位弱勢運行，即低鈦鐵價格在8300元~8600元/噸之間運行。
海綿鈦
10月份國內海綿鈦價格終不堪成本壓力，整體價格上浮1000元~2000元/噸。截至10月底，0級海綿鈦處在4.8萬元~5.1萬元/噸。國慶節假期過后，此前市場傳言的海綿鈦提價總算落地，國內上游鈦礦價格已較年初上漲近一倍，海綿鈦生產商苦于鈦材等終端消費未見好轉，數月內海綿鈦出貨價沒有什么大變，但10月四氯化鈦價格漲約300元/噸，鎂錠價格又出現1600元/噸左右漲幅，多數海綿鈦企業稱鎂錠采購價已超1.7萬元/噸，兩項原材料成本的上漲令生產商壓力過大，綜合各項因素，生產商10月整體提高海綿鈦出廠價。考慮未來鎂錠價格還將上浮，預期11月份國內海綿鈦價格穩定或有小幅上調，即0級海綿鈦價格處在4.8萬元~5.1萬元/噸之間。
四氯化鈦
10月份國內市場的四氯化鈦價格出現久違的回升，噸價上浮300元~400元左右。截至月底，遼寧四氯化鈦主流報價5300元~5500元/噸，河北地區出廠價5100元~5400元/噸，湖北出廠價5300元~5600元/噸。10月份四氯化鈦生廠商的開工率上升，前期供應緊張局面得以緩解，但從區域性供給平衡來看，國內現貨供應仍有些緊張，尤其是北方市場。當前各主要區域四氯化鈦生產商出貨價穩定，據市場判斷近兩個月國內氯氣供應不足，仍存在提價抑制需求的操作空間，未來11月份四氯化鈦價格還存在上浮可能，即處在5100元~5700元/ 噸。
鈦白粉
10月份國內鈦白粉市場價格繼續上漲，金紅石型漲幅在300元~600元/噸。總體而言，本月20余家企業先后發函啟漲，主要是鞏固前期龍頭廠商的漲價成果，多為跟隨策略；而銳鈦型鈦白粉因市場需求偏好短期改變，供應不足，10月漲幅超預期，噸漲500元~1000元不等。截至10月底，中國金紅石型鈦白粉出廠價1.25萬元~1.45元/噸（含稅），銳鈦型鈦白粉9800元~11500元/噸。
10月份鈦白粉價格上漲熱度不減，主要原因有四個方面：一是海外鈦白粉巨頭關閉一批生產廠，令全球供應不足，形成有利于國內鈦白粉生產企業的價格上浮預期；二是10月下旬國際鈦白粉巨頭享斯邁宣布上調鈦白粉價格，進一步形成價格利好，加之人民幣近期貶值更令出口市場看好，這為價格上漲提供支撐；三是國產和海外供應的原料鈦礦價格保持高位水平運轉，并有提漲可能，在成本端形成價格上浮支撐，5月份以來，鈦精礦價格已累計漲超40%；最后，10月下旬，一方面龍蟒鈦業實施封單對近期價格的上漲形成利好支撐，另一方面佰利聯和龍蟒正式發布新聞完成合并，產能達56萬噸，再一次令鈦白粉行業集中度提升，行業落后產能的退出預期令市場風聲鶴唳。
盡管上面提及龍蟒鈦業封單，后期鈦白粉價格有上調可能，但考慮未來1月份是消費淡季，大多數企業再度提漲鈦白粉價格可能性較小。目前來看，僅山東地區正進行環保整頓，工廠限產可能性較大，將在一定程度上影響價格走向。我們預期11月份國內鈦白粉市場將繼續保持價格穩定或略漲的態勢，即金紅石型鈦白粉價格1.25萬元~1.47萬元/噸，銳鈦型鈦白粉9800元~11800元/噸。
對外貿易市場
據中國海關統計顯示，2016年前九個月，鈦產品進出口貿易累計總量20.45億美元，同比下滑0.4%，其中進口累計8.82億美元，同比降幅達10.9%；出口累計11.63億美元，同比增長9.5%。最新海關數據顯示，我國2016年9月份鈦產品對外貿易進出口總量達25499萬美元，同比上升16.6%，環比微漲0.4%；其中進口貿易額10941萬美元，同比下降2.4%，環比上漲3.1%；出口貿易額為14557萬美元，同比增長36.7%，環比下降1.5%。各產品對外貿易情況具體如下 ： 9月份鈦礦砂及其精礦進口量為194133噸，環比下降32.8%，同比上升62.7%；出口量為796噸，環比下降20.9%，同比下降1.4%。其中進口前三名國家分別為印度、肯尼亞、越南分別為64416噸、43406噸、35499噸；莫桑比克以30324噸居第四。2016年前九個月共進口1853088噸，同比增長33.1%；總共出口10721噸，同比下滑63.1%。
9月份鈦鐵及硅鈦鐵無進口；出口達32噸，環比上升236.8%，同比下降166.7%；主要遼寧地區出口至日本、韓國分別為18噸、4噸，四川出口至菲律賓10噸。2016年前九個月總出口為214.1噸，同比增長37.1%；進口總量仍為0.1噸。
9月份海綿鈦出口為76噸，環比下滑59.6%，同比下滑18.3%；主要出口至韓國、瑞典，分別為61噸、15噸。2016年前九個月，海綿鈦出口總計1536噸，同比下滑50.7%。同期，2016年9月份海綿鈦進口100噸，月度環比下降64.4%，同比大幅提升745.3倍，今年前九個月進口2538噸，較去年前九個月進口大幅提升至60.5倍。從海綿鈦進出口價值額來看，前九個月進口總值1368萬美元，平均進口價5390美元/噸，較前八個月進口均價微降3美元/噸；而同期出口總值679萬美元，平均出口價4421美元/噸，較前八個月進口均價下降13美元/噸，這也表明我國海綿鈦出口多偏向低附加值海綿鈦，高端海綿鈦的進口需求今年大幅度增加。
9月份鈦白粉出口63107噸，同比增長56.1%，環比下降3.5%。從主要出口目的地來看，排在前五位的國家主要仍為印度、美國、韓國、巴西和印尼，出口量分別是為6578噸、5092噸、4671噸、4166噸、4057噸。2016年前九個月，鈦白粉總出口540603噸，同比增長36.0%，出口排名前五國家分別是印度66748噸、美國51899噸、韓國37150噸、巴西31732噸和印尼28105噸。同期，2016年9月份鈦白粉進口14778噸，同比下滑29.8%，環比上升11.6%。排在前五位的進口國家和地區為美國、澳大利亞、比利時、墨西哥和中國臺灣進口量分別是為2511噸、1340噸、1296噸、1280噸和3633噸。2016年前九個月鈦白粉總進口136418噸，同比下滑15.6%，主要進口來源地為中國臺灣、澳大利亞、美國、墨西哥、中國香港，分別進口33261噸、22762噸、17088噸、12700噸、10282噸。從鈦白粉進出口價值來看，前九個月進口總值32945萬美元，平均進口價2415美元/噸，較前八個月進口均價上升24美元/ 噸；而同期出口總值86227萬美元，平均出口價1595美元/噸，同樣較前八個月出口均價上升24美元/噸，國產鈦白粉在國際市場價格競爭力較強，繼續拉動出口量大幅增長。
9月份鈦材及其金屬制品出口量為1050噸，環比下降20.7%，同比上漲4.2%；進口量為671噸，環比增長13.0%，同比增長93.6%。具體細分來看，9月份，鈦條、桿、型材及異型材出口374噸，環比下降32.8%，同比下降24.9%；鈦絲出口54，環比上升8.3%，環比增長73.3%；不同厚度的鈦板、片、帶等出口338噸，環比下降8.2%，同比上升101.3%；鈦管出口115噸，環比增長39.1%，同比下降11.37%。2016年前九個月，鈦材及其金屬制品累計出口量10289噸，同比增長15.0%；累計進口量4558噸，同比增7.7%。
鈦市場展望
基于上述研判分析，我們預期11月份，國內市場鈦精礦價格將穩中略升，鈦中礦價格520元~560元/噸左右；四氯化鈦價格穩定運行，即5100元~5700元/噸；鈦白粉價格穩定或略漲，金紅石型處在1.25萬元1.47元/噸，銳鈦型處在9800元~11800元/噸；海綿鈦價格因四氯化鈦和鎂錠價格上浮等成本推動因素將受到支持，維持在4.8萬元~5.1萬元/噸區間。